不够,更不能满足公司的投资需要。结合经营活动的现金流量和投资活动的现金流量来看,最近 2 年公司的现金流量不稳定,波动较大,公司的现金流量出现了严重的问题。 5、 06年,经营活动现金流量净额占净利润的—34.07% ,说明公司经营活动获取现金的能力较差,有已确认的净收益未收回现金,净利润的质量较差。本年度所获得的净利润为 83054.3 4 万元,经营活动现金流量净额为—28295.12 万元,两者相差较大。形成差异的原因是:非经营损益(处置固定资产、无形资产和其他长期资产的收益 122.39 万元,财务费用 65.47 万元, 投资收益 15.38 万元) ;没有发生现金收支经营资产的费用(计提的资产减值准备 4703.55 万元,计提固定资产折旧 10532.07 万元,无形资产摊销 138.22 万元,待摊费用减少 19.09 万元, 预提费用增加 2762.88 万元,预计负债增加 3804.59 万元) ;非现金流动资产增加(存货增加 94700.98 万元,经营性应收账款增加 84030.63 万元);非现金流动负债增加(经营性应付项目增加 50384.59 万元)。从附加资料可以看出,企业的营运资本(存货和应收项目)在增加,导致了企业的现金减少。可从以上分析看出,公司未来现金流出量可能会减少,但是从年报上的资料来看,公司仍在继续扩大投资、扩大生产,这可能会导致公司未来的现金流出量很大。 6、公司在获取现金流的过程中,在经营活动的现金流入来看,还是比较好的,但是现金流出量也很大,这需要做出调整,保证经营活动的现金流量净额为正,才能维持公司的正常生产经营活动。在投资活动的现金流量和筹资活动的现金流量方面存在较大问题。投资活动没有能够带来现金的流入,而经营活动和筹资活动又不能满足投资活动的现金流出的需要。公司需要注意的是投资活动的决策和筹资活动的方式需要做出调整。
全文预览
