元,无论是现金流入还是流出,经营活动产生的现金流量都占了主导地位,这与利润表中的营业利润相比较,经济活动现金流量应为正数,投资活动的现金流量应为负数,筹资活动的现金流量应是正负相间的。应注意到,投资活动和筹资活动产生的现金流量均为负数。投资活动中,流入和流出比例虽不大,但现金流出约相当于流入的四倍;而在筹资活动中,流入数和流出数相对较大,且两者数额相当。进行概况分析之后,就要对各层次结构作个别分析。Р第4章对现金流量表具体内容的分析Р4.1对经营活动的现金流量分析Р 经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项,其范围很广。对工商企业而言,经营活动所产生的现金流量主要包括:销售产品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税费等活动的现金流入和流出。分析时要从生产经营的角度出发,看其生产能力、销售能力、市场竞争能力、现金回笼能力、成本控制能力的强弱。这些环节有一个出问题都会影响现金净流量。比如生产、销售、成本控制、利润都很好,只是资金回笼能力差,形成的销售多数挂应收款,这时就要重点分析资金回笼差的原因,采取强有力措施收回现金。或者回笼的资金又被积压存货和不良资产所占用,这时就要设法出售存货和不良资产。否则,就要进行新的筹资,才能维持正常的生产经营活动。Р 由此可见,阅读和观察这部分现金流量时,要充分注意和把握如下基本要点:Р4.1.1经营活动的现金流量的稳定性较好,一般情况下应占较大比例。Р一般情况下,在现金流量表所反映的三类现金流量中,经营活动现金流量的稳定性和在生性较好。如果企业经营所得的现金占较大的比重,说明企业从生产经营中获得现金的能力较强。若连续多年或长期的结构比率均是如此,则说明企业采取的资金筹措战略是利润型经营型的资金战略;反之,如果企业经营活动的现金流量比重较小,则说明企业资金来源主要依靠增加资本或对外借款,采用的是金融型证券型的资金战略。
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