其中含无形资产200万元)。项目建设期2年,运营期8年。投产第1年负荷60%,其他年份均为100%。满负荷流动资金为200万元,投产第1年流动资金估算为140万元。计算期末将全部流动资金回收。? (2)本项目投资资金来源为贷款和自有资金。建设投资贷款总额为800万元,在建设期内每年贷入400万元。长期贷款年利率10%(按年计息),在投产后5年内按等额还本付息方式偿还。流动资金贷款总额为110万元,在投产第1年贷入50万元,投产第2年贷入60万元。流动资金贷款年利率6%(按年计息),流动资金贷款在生产运营期内每年付息,运营期末最后1年偿还本金。? (3)生产运营期内满负荷运营时,销售收入1200万元(对于制造业项目,可将营业收入记作销售收入),经营成本450万元,其中原材料和燃料动力费380万元,以上均以不含税价格表示。? (4)投入和产出的增值税率为17%,营业税金及附加按增值税的10%计算,企业所得税税率25%。? (5)固定资产残值为50万元,按照年限平均法折旧,折旧年限10年;无形资产在运营期8年中,不计残值均匀摊入成本。Р(6)设定财务基准收益率为12%,行业基准投资回收期为7年,行业总投资收益率20%,行业净利润率25%,项目所有权益投资者对投资获利的最低可接受收益率为15%。?(7)该新建项目的资金投入、收益及成本费用见表7-6所示。?【问题】?1. 识别并计算各年的现金流量,编制项目投资现金流量表,计算项目投资财务内部收益率和财务净现值(所得税前和所得税后),进行融资前分析,并由此评价项目的财务可行性。(现金流量按每年年末发生计)?2. 编制项目的借款还本付息计划表、总成本费用估算表、利润与利润分配表及项目资本金现金流量表,计算相应的评价指标,进行融资后分析,并评价项目的财务可行性。Р表7-6 建设项目的资金投入、收益及成本费用表Р表7-8 项目投资现金流量表
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