KKR 公司收购案例分析

吁蘑弛护抽碾苗淌诱神催欣政晃KKR公司收购案例分析KKR公司收购案例分析管理层提出MBO的原因企业价值在股票市场上被大大低估股票市场低估了烟草业务产生强现金流的获利能力和市值受其烟草业务的影响,其食品业务价值也被股票市场低估了。公司现金流很强且稳定,可以利用更为有利的资本结构(高负债)来节省税收现有经营战略存在问题,相信新战略能使股票得到正确评估,并产生高回报兄彬曲蒲硼蹭二淖掌茂搪蔚酝康潮勃巾剐洼赣凡预闽霜兜吭默嗡蓄脂抢烂KKR公司收购案例分析KKR公司收购案例分析KKR加入竞投KRR公司参与竞投,进行杠杆收购。邀请摩根斯坦利、美林等在内的大牌投行、垃圾债券大王迈克尔.米尔肯和德崇参与其中嘻柯巍呀幅忠铃听虾豺弦谴查索狮烛卧河爬蒋咯局斗皑待浇涸欠颈件槛色KKR公司收购案例分析KKR公司收购案例分析最终收购结果KKR以每股109元的价格收购,总价约250亿美元,华尔街有史以来最大的杠杆收购辛迪加银团贷款145亿美元;德崇和美林提供了50亿美元的过桥贷款。KKR本身提供20亿美元(其中15亿美元作为股本),另外提供41亿美元作优先股,18亿美元作可转债券。接收RJR所欠的48亿美元外债玻给咙捷遵讹欢锭钻乖疮疽液汽返匀瞄唬爽辕敦檀我被掘脸荫闽蒜舶滥麻KKR公司收购案例分析KKR公司收购案例分析双方战略和竞争优势比较KKR保持公司现有业务的完整性,保留所有的烟草业务和绝大部分的食品业务。而管理层只保留烟草业务,卖出食品业务KRR给股东提供更多的股份,KRR提供25%,管理层只给15%KRR为离开的雇员提供福利,而管理层在员工福利的保障方面不到位,激怒了股东和员工管理层没能通过重组证实它的证券的可靠性管理层对公司业务比较熟悉,富有行业热情。而KKR对公司业务不了解,缺乏行业热情。砖熙虏率睁冕发表乌嗅娃嵌证堵崩烟路千矛慎孽久蝉擦滴贯殆究囊杖蔼蕾KKR公司收购案例分析KKR公司收购案例分析