择》一文中,将统计学中期望与方差的概念应用到资产组合问题的研究中,提出用资产收益的期望来度量预期收益,用资产收益的标准差来度量风险,将风险数量化。Р第一章风险评估概要—风险管理的历史起源及发展Р完整的风险管理包括风险的识别、测定和控制三个过程,只关心风险的统计特征并不是风险管理的全部,金融管理的最新进展就是在VaR风险管理的单一变量,即概率的基础上引入了价格和偏好,在这三个要素构成的系统中达到客观计量和主体偏好之间的均衡最优。这就是全面风险管理TRM的思想,它克服了VaR在内的现有风险管理技术的基本弱点,将金融风险管理中的价格、概率、偏好综合起来进行系统的和动态的决策,从而实现金融风险和风险偏好之间的均衡,使投资者愿意承担风险并获得最大的风险报酬。?风险管理的发展趋势是进行全面风险管理。它是指组织为达到其目标而确认和分析相关风险,对风险进行控制的过程,包括风险识别、衡量和控制三个环节。目标在于控制和减少损失,提高单位或个人经济利益和社会效果。美国反欺诈财务报告委员会管理组织(COSO)发布的企业风险管理框架,是目前企业全面风险管理最为权威的纲要性文件。Р第一章风险评估概要—风险管理的历史起源及发展РCOSO风险管理框架Р第一章风险评估概要—风险管理的历史起源及发展РISO31000?巴塞尔新资本协议Р国资委风险管理指引Р财政部内控指引Р第一章风险评估概要-风险定义Р风险是可测定的不确定性?风险是损失的机会或损失的可能性?风险是指在特定的条件下与给定的期间内,可能发生结果与期望结果之间的负差异(AARCM推荐定义)Р风险概念Р风险属性Р风险与人的行为有关,而行为受决策左右,因此风险与人们的决策有关?客观条件的变化是风险发生的重要成因,对相关的客观状态做出科学的观测,是风险管理的重要前提?风险是可能的后果与目标的偏离,尽管风险强调负偏离,但实际中也存在着正偏离,属于风险收益范畴
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