施效果的评估关乎中国内部控制发展的进程与方向。但由于时效性原因,对于这方面的文献尚不多见。第三,现有文献中对内部控制影响资本成本的研究角度多集中于权益资本成本角度。而债务资本成本亦是资本成本的重要组成部分,同样会影响企业价值, 学术界关于这方面的研究甚少。第四,作为内部控制的重要保障,公司治理水平亦是至关重要的,但现有文献对于公司治理与内部控制协同作用的研究几乎空白,对于这一领域的研究也是对如何进一步完善内部控制建设开拓新的思路。综上,本文拟重点研究与解决的问题包括: (1)在评价方法的问题上,能否找出更科学的指标,客观反映企业内部控制的质量,避免基于信号传递理论评价的自选择偏差与新政策的影响,使内部控制效果的度量更为可靠。(2)能否及时客观地评价近几年中国内部控制在资本市场的实施效果,并找出今后应该重点把握的方向。(3)在检验对资本成本的影响时,分别从资本成本的两个维度进行检验, 以剖析内部控制对资本成本更深层次的影响机制。(4)检验公司治理在内部控制影响资本成本的过程中能否起到协同作用, 第一章绪论 3 同样从资本成本的两个维度进行检验。 1.4技术路线、研究思路和研究方法(1)本文的主要技术路线如图1-1: 图1-1技术路线图(2)研究思路本文首先对内部控制和资本成本关系的国内外相关研究进行回顾综述,界定两个研究对象的相关概念。从委托代理理论和有效市场假说出发,讨论内部控制对资本成本影响的理论基础,建立研究框架。其次,以近3年国内学者在权威期绪论阐述研究背景、意义确定研究方法文献综述总结已有文献梳理研究现状切入点:系统评价内部控制,多角度衡量资本成本, 在此基础上检验内部控制对资本成本的影响研究变量的度量内部控制质量评价基于学者引用度 T检验、非参数检验资本成本 PEG模型、利息支出率研究结论与建议、研究创新与不足解决问题发现问题分析问题信息不对称理论有效市场假说理论
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