业务中亲情服务的模式,是现代经纪业务的一种创新。Р 知识点:客户理财报告制度Р 10.为什么说信用经纪业务仍属于经纪业务范畴?Р 答:①投资银行提供信用的对象必须是委托投资银行代理证券交易的客户。Р ②投资银行不承担交易风险,也不企图获取交易所产生的收益。Р ③投资银行虽然动用了自有资金,但资金的性质是借贷而非投资,且以客户所提供的资金和证券作为担保,并收取一定的手续费。Р陆Р一、多项选择题Р 知识点:做市商制度的风险Р 1.做市商制度的风险包括( )。Р A.存货价格风险Р B.流动性风险Р C.制度风险Р D.信息不对称风险Р 答案与解析:选ABD。Р 二、问答题Р 知识点:报价驱动制度与指令驱动制度Р 2.报价驱动制度与指令驱动制度的区别是什么?Р 答:①价格形成方式不同采用做市商制度,证券的开盘价格和随后的交易价格是由做市商报出的,而指令驱动制度的开盘价与随后的交易价格是竞价形成的。前者从交易系统外部输入价格,后者成交价格是在交易系统内部生成的。Р ②信息传递的范围与速度不同采用做市商制度,投资者买卖指令首先报给做市商,做市商是唯一全面及时知晓买卖信息的交易商,而成交量与成交价随后才会传递给整个市场。在指令驱动制度中,买卖指令、成交量与成交价几乎是同步传递给整个市场的。Р ③交易量与价格维护机制不同在报价驱动制度中,做市商有义务维护交易量与交易价格。而指令驱动制度则不存在交易量与交易价格的维护机制。Р ④处理大额买卖指令的能力不同做市商报价驱动制度能够有效处理大额买卖指令。而在指令驱动制度中,大额买卖指令要等待交易对手的买卖盘,完成交易常常要等待较长时间。Р 知识点:做市商制度Р 3.做市商制度的优点有哪些?Р 答:1.成交及时性投资者可按做市商报价立即进行交易,而不用等待交易对手的买卖指令。尤其,做市商制度在处理大额买卖指令方面的及时性,是指令驱动制度所不可比的。
全文预览
