普遍接受的是第二种定义,它比较准确地描述了当今投资银行的业务范围。?由此,投资银行可以定义为:投资银行是指主营业务为资本市场业务的金融机构。西南财经大学金融学院2016年11月27日7?二、投资银行与商业银行的比较?投资银行和商业银行是现代金融市场中两类最重要的中介机构,从本质上讲,它们都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介:一方面使资金供给者能够充分利用多余资金以获取收益,另一方面又帮助资金需求者获得所需资金以求发展。从这个意义上来讲,二者的功能是相同的。?然而,在发挥金融中介作用的过程中,投资银行的运作方式与商业银行有很大的不同。投资银行是直接融资的中介,而商业银行则是间接融资的中介。其中介作用如图所示:西南财经大学金融学院2016年11月27日8??筹资者筹资者??(资金短缺者)(资金短缺者)??所有权或债权所有权或债权??投资者投资者??(资金盈余者)(资金盈余者)??资金资金??投资银行投资银行??(中介机构)(中介机构)??资金资金??投资银行的金融中介作用投资银行的金融中介作用西南财经大学金融学院2016年11月27日9??借款人借款人??(资金短缺者)(资金短缺者)??存款人存款人??(资金盈余者)(资金盈余者)??债权债权??商业银行商业银行??(中介机构)(中介机构)??债权债权??资金资金??资金资金??商业银行的金融中介作用商业银行的金融中介作用西南财经大学金融学院2016年11月27日10投资银行与商业银行除了功能的差别外,还有其他方面的区别,对比如下:区别投资银行商业银行本源业务证券承销存款贷款融资功能直接融资、侧重长期融资间接融资、侧重短期融资活动领域主要是资本市场主要是货币市场利润来源佣金收入存贷利差经营方针在风险控制的前提下,稳健与开拓并重,追求高额回报追求安全性、盈利性和流动性的结合,坚持稳健原则监管部门主要是证券监管当局主要是银行监管当局
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