深,美联储今年可能升息两次? 2016 年初全球金融市场的剧烈震荡让市场联想到 2008-2009 全球金融危机、 2011-2012 年欧债危机?“第三波危机巨浪”来袭的市场预期随着各国经济数据的公布时隐时现让 2016 年充满挑战?中国经济的全球影响不断加深?大宗商品价格在 2016 年可能继续下探 5 资金管理的深度–提?专业的?????? 8 资金管理的深度–?化利汇率管理???导入实施上述风险管理框架,实现利汇率管理体系的优化?明确汇率远期锁定成本引导至相关业务部门的成本考量项目,作为汇率成本型管理的基础? 2016 年开始主动型管理试点,积累交易经验,强化市场研判,形成利汇率管理的新思路?强化统一的集团利汇率平台,集中管理包括所有子公司所有外币敞口,实现最高层次的自然对冲后整体外汇风险控制,实现利汇率管理与策略实施的规模与平台效应 6 ??管理目标?有效锁定汇率波动?资产负债表保护?成本型与主动型管理?化??管理???有效界定敞口类别?量化风险?套期保值策略?对冲工具选择控?与???市场跟踪?异动管理?报告机制?套保会计?有效性评估 9 资金管理的高度–提升融资专业?? 7 ?在集团指标框架与国际评级要求下保持合理的资本结构,满足公司中长期战略下的资本需求?形成公司战略执行与资本市场运作步伐的高度一致与相互支持?提升融资团队的专业化能力,强化境内外资本市场运作能力,如全球债券发行,国际银团等*引自 2016-2025 公司中长期战略规划 10 资本与资金管理部的战略?定部门管理战略?专业化团队建设,确保部门战略的执行?优化集团资金管理架构,对接公司国际化的脚步?统一的流程与体系建设,实现部门科学有序的协同 8 部门业务战略?优化利汇率体系,匹配公司国际化战略?明确的融资规划,提供合理的资金渠道配合公司收购与兼并实施?拓展现金管理平台,实现境内外资金流的有效管控
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