行的定义罗伯特·劳伦斯·库恩(RobertLawrenceKuhn)1.投资银行是经营全部资本市场业务的金融机构.业务包括证券承销与交易、企业并购、企业融资、咨询服务、资产管理、风险投资等,但不包括保险与不动产投资仅限于帮助客户在二级市场买卖证券的证券经纪公司(BrokerageFirm)不能称为投资银行;**陈琦伟(上海交大)投资银行是在资本市场上从事证券发行、承销、交易及相关的金融创新和开发等活动,为长期资金盈余者和短缺者提供资金融通服务的中介性金融机构。总结投资银行是在资本市场上从事证券及相关的资本和资产业务的非银行金融机构。**投资银行的特点1.属于非银行金融机构,经营对象是证券及相关创新、引申业务;2.依托资本市场,主要为直接融资和长期融资服务3.证券承销是本源业务,佣金是其利润的基本来源4.经营原则是在控制风险的前提下,注重业务开拓与创新,强调提供个性化服务;5.主要提供高智力服务,投资银行家常被称为金融工程师;6.有专门监管机构,如美国SEC、中国证监会。**投资银行的类型1.美国投资银行通常被冠以“公司”名称:MerrillLynch(美林证券)MorganStanley(摩根斯坦利)TheGoldSachsGroup(高盛集团)LemanBrothersHoldings(雷曼兄弟)SalomanSmithBarney(所罗门·美邦,花旗美邦)**CreditSuisseFirstBoston(CSFB,瑞士信贷第一波士顿,1988年合并)PaineWebberGroup,Inc.(佩尼·韦伯)KidderPeabody(基德·皮博迪)BearStearns(贝尔·斯弟恩斯)CharlesSchwabCorp.(嘉信公司/查尔斯·韦伯)Donaldson,Lufkin&Jen(帝杰)美林、摩根斯坦利、高盛是美国投资银行业的三大巨头(TheBigThree)。
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