第2章资金的时间价值

大于100元,增加部分即为资金的时间价值。5:32资金的时间价值52.利息与利率?利息:就是资金所有者将资金存入银行而暂时失去其使用权而获得的补偿。?利率(用I表示):就是利息与本金的比值,一般以年为计息周期,有时也以季月、旬、周、日为计息周期。?影响利率的因素:?社会平均利润率?资本供求关系?资本占用时间长短?资本承担的风险?通货膨胀率。5:32资金的时间价值63.单利与复利?单利是指一笔资金,无论存期多长,只有本金计取利息;?复利是指一笔资金,除本金产生利息外,在下一个计息周期内,以前各计息周期内产生的利息也计算利息。?比较:与计息期的关系,单期和多期的结果有何不同?5:32资金的时间价值74.现金流量图?现金流量图:把一个项目的现金流入和现金流出用一个时间序列图来表示,这个图即现金流量图。01234n-1n?现金流量图包括的要素:?(1)带有计息周期的时间轴?(2)表示资金流入和流出及其数量多少的箭线1001005:32资金的时间价值85.现值与终值?现值是指发生在(或折算为)某一特定时间序列起点的费用或效益,用P表示;?终值是指发生在(或折算为)某一特定时间序列终点的费用或效益,用F表示。0 1 t nPF现值终值5:32资金的时间价值96.时值和等值?时值是指一笔资金在不同的时点上具有不同的数值,这些不同的数值就叫做这笔资金在不同时点上的时值,用T表示;?等值是指在不同的时点上的两笔不同数额的资金具有相同的经济价值,用E表示。110121132 0123n-1n100时值时值时值时值5:32资金的时间价值107.年金?年金是按照固定的、间隔时间相等的期间,陆续支付或领取的一系列同额款项。(两同?)01234n-1n01234n-1n