并且综述了国内外的研究概况。第二章解方法。第五章根据上一章建立的模型对基金“新蓝筹”进行实证分析,比较计东北大学硕宦畚第~章引言Р第二章均值.方差投资组合理论概述投资组合的概念及意义均值一方差投资组合理论.蹲首楹系母拍.菇ㄍ蹲首楹系囊庖资组合是指选择各种各样的证券和其他资产,并确定其适当的权重。投资组和管理的目的是管理这些投资组合,以实现投资的目标。构建投资组合的主要目的是有效的降低风险,即在投资收益和投资风险中找到一个平衡点”R蛭#魏瓮蹲识加蟹缦眨缦帐侵竿蹲仕鹗У目赡苄浴2煌证券具有不同的风险收益特征,有的证券投资风险大,有的证券投资风险小。投资者在证券投资时,不但希望投资收益最大化,同时也希望投资风险最小化。投资者通过组合投资可以在投资收益和投资风险中找到一个平衡点,即在风险一定的条件下实现收益的最大化,或在收益一定的条件下使风险达到最低。如果投资者仅投资于单个资产,他只有有限的选择。当投资者将各种资产按不同取更高收益提供了机会。当投资者对投资组合的风险和收益做出权衡时,他能够得到比投资单个资产更为满意的收益与风险的平衡,从而实现在给定风险水平的投资者将一笔给定的资金在一个给定的时期钟衅进行投资。在期初,他购买一些资产,然后在期末全部卖出。那么,在期初他将决定购买哪些资产,资金在这些资产上如何分配颐侵5溃式鸢匆欢ū壤蹲视谌舾勺什为一个投资组合,当投资比例变化时,可得到不同的投资组合。一般来说,在期初,投资者将有无限多个投资组合可供选择,因此,投资者实际上需要从所有可能的投资组合中选择一个最优的投资组合⋯。这一问题被马柯维茨称为投资组合在投资学中,组合通常是指个人或机构投资者所拥有的各种资产的总称。投在投资的过程中,风险和收益是同方向变化的,高收益往往伴随着高风险⋯。比例进行组合时其选择就会有无限多种,这为投资者在给定风险水平的条件下获条件下获取最大的收益。东北大学硕宦畚
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