培训课件：营运资金管理

有者权益总计Р Р Р Р Р所有者权益Р Р Р Р Р非流动负债Р 非流动资产Р Р Р Р Р流动负债Р 流动资产Р Р Р Р Р Р Р Р 负债及所有者权益Р 资产Р流动资产++非流动资产Р ==流动负债++非流动负债++所有者权益Р 流动资产-流动负债==Р非流动负债++所有者权益-非流动资产Р 营运资金的来源:非流动负债增加,Р 所有者权益增加,非流动资产减少。Р二、营运资金规模的确定Р 营运资金规模的大小,取决于流动资Р 产总额与流动负债总额的相对大小。Р 营运资金数额越大,企业短期偿债能Р 力越强;反之则越小。Р 营运资金规模的确定是企业收益与风Р 险权衡的结果。Р11、流动资产总额及其结构对风险和收益Р 的影响Р 流动资产占资产总额的比例越大,企Р 业不能偿还到期债务及不能应付各种Р 意外情况的可能性大大下降,因此企Р 业的风险就越小。从降低风险的角度Р 来看,流动资产占资产总额的比例越Р 大越好。Р但流动资产占资产总额的比例增加,Р可能会影响到企业的盈利能力。因为Р可能有更多的现金闲置,更多资金占Р用在应收账款上,更多的存货积压。Р 因此流动资产规模应与企业的经营规Р模相适应,既不会造成闲置浪费,又Р有足够的偿债能力。Р22、流动负债总额及其结构对风险和收益Р 的影响Р 流动负债中的应付及预收款项往往没有成Р 本,短期借款成本小于长期借款成本,因Р 此流动负债的资金成本是最低的。流动负Р 债在整个来源中占的比重越高,企业的资Р 金成本就越低,但偿债风险也大大提高。Р 因此在确定流动负债总额时,要权衡不同Р 流动负债水平下的收益与风险。Р33、营运资金规模的确定Р 营运资金规模的大小,取决于流动资Р 产总额与流动负债总额的相对大小。Р 营运资金数额越大,企业短期偿债能Р 力越强;反之则越小。因此,增加营Р 运资金规模,是降低企业偿债风险的Р 重要保障。