在各期的收益率,并根据这些收益率数据计算该组合的期望收益率与方差。时间股票 1 价格股票 2 价格股票 1 期末分红股票 2 期末分红 0 4.56 9.42 1 4.22 10.44 0.20 0.45 2 4.78 10.97 0.32 0.57 3 5.63 11.98 0.43 0.61 4 5.01 11.84 0.19 0.33 5 5.95 12.58 0.40 0.45 解答: 1)、记股票 1,2 在k 时间的股价为?? 5 1,2 0? kkP , (k-1,k] 时间段内的收益率为?? 5 1,2 1? kkr ,则: 收益率为: 1,2 1,2 1 1,2 1,2 1..... 1,. ., ,..5 ????? ?? k k kkk P P rP 期望收益率为: 1,2 5 1,2 1.... 1..5 ????? k kr 收益率方差为: ?? 52 1,2 2 1, 1,2 1 2..... 1.4 ? ???? ?? k kr 收益率相关系数为: ???? 51 22 1 121. 14 ... . 1. ? ??? ??? ?? ???? k k k r r 2)、组合 P在股票 1、2 上面的权重为 10.3 ?w ,20.7 ?w , 记该组合的到期收益率为? pr , 即 1 1 2 2 ? ???? ?? p r w r w r ,从而组合的期望收益率与方差为: 组合期望收益率: ?????? 1 1 2 2 1 1 2 2 ...... ? ?? ? ???????? ?? p E r w E r w E r w w
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