冲的策略类型兼并重组等特殊境况套利买入被兼并公司同时卖空实施兼并公司的股票困境投资买入ST公司股票同时卖空同行业可比公司股票股票多空头(EquityLong/Short)融资融券、杠杆交易、期权、选股能力管理期货(ManagedFutures)CTAs、趋势、全球分散化、程序化交易、模型同质全球宏观对冲:索罗斯、量子基金*量化对冲策略的一个显著特征是其收益与股票、债券等基础资产的相关性很低。资料参考:modityTradingAdvisors(CTAs):通过提供商品期货、期权等衍生品的买卖建议或直接代理客户进行期货、期权交易而获取报酬的业务形式,又被称为管理期货(managedfutures)。据BarclayHedge,Inc.报告,截至2011年底,全球CTA产业管理的资产已超3,000亿美元;1980年-2011年,BarclayCTAIndex(巴克莱商品交易顾问指数,CTA绩效的标杆指数)的年均回报率为11.16%,夏普率为0.40,最大回撤率仅为15.66%。该指数与S&P500、USBonds等指数的相关系数几乎为零。*量化对冲的发展前景过去10年间,全球对冲基金资产规模年复合增长率超过15%,对冲基金数量年复合增长率近10%。根据对冲基金研究公司(HedgeFundResearch,Inc.,HFR)报告,截止2011年底,全球对冲基金数量达9,523家,管理的总资产规模达2.02万亿美元。自2008年金融危机以来,全球对冲基金的年化收益率为4.1%,波动率为8.5%;而全球股市只有0.4%的年化收益率,但波动率却高达20.4%。*量化对冲的发展前景2011年底,国内阳光私募基金中量化对冲类产品不超过100亿元,券商集合理财的量化对冲产品规模不足50亿元。对冲工具缺乏、融资融券渠道限制、政策监管严格、准入门槛过高等市场现状是阻碍国内对冲基金发展的主要因素。
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