华泰联合-数量化策略：欧奈尔投资哲学在A股市场的量化实践-110913 .pdf

9% Р “HS300 指数”绝对收益 158.25% -65.95% 96.71% -12.51% -9.39%Р “ONeil 量化实践”超额收益 44.01% 51.78% 28.90% 35.80% 12.08%Р 资料来源:华泰联合证券研究所天软科技Р Р 金融工程 2011-09-13 Р9 谨请参阅尾页重要申明及华泰联合证券股票和行业评级标准Р3、组合数量分布Р 图 4 是投资组合数量的趋势图,可以明显看出,在 2007 和 2009 牛市行情中,Р 投资组合数量较多,在 2008 年熊市行情中组合数量很少,大部分时间处于空仓状态。Р 图 5 是投资组合数量的分布图,达到上限 10 占比 31.67%,空仓占比 28.68%,Р 组合加权平均值为 4.86。Р 图 4: 投资组合数量趋势图Р 12Р 10Р 8Р 6Р 4Р 2Р 0Р 20070104 20070313 20070518 20070718 20070917 20071122 20080124 20080401 20080604 20080805 20081013 20081211 20090219 20090422 20090625 20090825 20091102 20091231 20100310 20100512 20100715 20100914 20101124 20110125 20110401 20110607 20110805Р 资料来源:华泰联合证券研究所天软科技Р Р Р 图 5: 投资组合数量分布图Р 400Р 持350Р 有Р 天300Р 数250Р 200Р 150Р 100Р 50Р 0Р 10052361984Р 组合数量Р 资料来源:华泰联合证券研究所天软科技Р Р 金融工程 2011-09-13 Р10 谨请参阅尾页重要申明及华泰联合证券股票和行业评级标准