第六章Р风险厌恶和风险资产配置Р6-2Р风险资产配置Р投资者一般会规避风险除非风险意味着更高的收益。Р用效用模型可以得出风险组合和无风险组合之间的资本最优配置。Р6-3Р风险和风险厌恶Р投机?承担一定的风险并获得相应的报酬Р缔约方具有“异质预期”Р6-4Р风险和风险厌恶Р赌博?为了享受冒险的乐趣而在一个不确定的结果上下注。Р缔约方对事件结果发生的概率认识相同。Р6-5Р风险厌恶和效用价值Р投资者将考虑:?无风险资产?有正的风险溢价的投资品?投资组合的吸引力随着期望收益的增加和风险的减少而增加。?收益与风险同时增加是会怎么样呢?Р6-8Р表6.2 几种投资组合对不同风险厌恶水平?投资者的效用值Р6-9Р均值-方差(M-V) 准则Р假设投资组合A优于投资组合B:Р与Р6-10Р估计风险厌恶系数Р使用调查问卷Р观察面对风险时个人的决定Р观察人们愿意付出多大代价来规避风险
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