企业采取行动战略。戈德温,彼得罗尼和Wahlen(1998)研究保险公司的财务会计准则115通过决定和报告,通过新的标准,保险公司衡量流动性和波动性风险(波动的风险,从收入和净资产水平出现时)主要是由波动的风险引起。他们还发现,在1995年保险公司的重新分类的决定主要是由波动的风险驱动的。在保险设置,监管资本的影响下可以不予审核,而调节是保持不变的,因为未变现收益及可供出售证券的损失是从来没有出现在监管资本包括保险公司。我们的研究是最接近比蒂(1995)的早期报告(1993年12月31日)和系统差异后(1994年1月1日)财务会计准则115采用者和早期采用提供证据,以增加资本报告是一致的。比蒂(1995)也报告说,银行减少了持有的安全水平,缩短其在收养季度其证券投资组合的平均期限。比蒂(1995)分别探讨是否可供出售投资组合的数量明显减少资本相关的波动,维持资金流动性和利率风险的灵活性,并影响报告收益,但不能对监管资本水平。我们的研究设计在与之前和之后的规管制度的转变,从而提供了有关会计及相关法规与标准成本的经济后果。本研究设计不同于比蒂(1995)的几个重要方面。首先,比蒂(1995)采用同期非采用测量采用的证券组合,将有115个在财务会计准则的情况下经历的变化。由于比蒂的控制的公司在一个环境下,而标准是迫在眉睫(所有后来她控制的公司采纳SFAS115)组合的决策,她控制并采取企业面临同样的监管环境和监管成本,因而对她的评价是间隔不变。第二,我们的分析认为,更广泛的风险管理选择了比蒂(1995):我们控制影响投资组合的宏观经济因素,以及银行间的经济和会计选择的内生性允许。例如,如果投资组合的变化是财务会计准则115的结果,然后在一家银行的投资组合的公允价值灵敏度下降是必然的分类为待售的量的函数。我们的文件,财务会计准则115都会影响利息和信贷风险水平以及总投资组合的规模。
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