压力,与IBM签订了一份有效期长达五年的策略性融资的附属协议,而后在IBM与财务顾问高盛的协助下获得6亿美元国际银行贷款。此次贷款银团的牵头银行为工行亚洲、法国巴黎银行、荷兰银行及渣打银行,其他参与银行则包括中国内地、中国香港、亚洲和欧美等16家银行,由此联想走出了破解资金困局的第一步棋。Р 2.充分利用境外融资,促进资本结构国际化Р 境外融资一直是联想持续发展的动力。在这次并购的国际融资构成中,三家国际投资公司将斥资3.5亿美元认购联想集团增发的新股。其中,德克萨斯太平洋集团投资2亿美元,泛大西洋集团投资1亿美元,新桥资本投资5000万美元。这笔巨资的进入为新联想未来发展上了一份大大的“保险”。引入三家投资者后,新联想将成为一家真正意义上的跨国公司。由于这三家外资投资机构有着良好的声誉和丰富的股权并购经验,对于新联想未来在美国上市的计划,会有极大地帮助。 3.采取“股票+现金”方式,加速与国际接轨的进程Р 联想并购IBM PC使用的“股票和现金”的支付方式,呈现出明显的与国际并购接轨的特点。联想在香港上市,通过换股减少交易现金支出,通过国际银行贷款和私募筹集交易现金和运营资金。实际上,大型国际并购中,直接换股往往是主要交易方式。用股票来支付,可以尽可能的减少现金支出。获得额外投资后,联想集团再拿出1.5亿美元回购IBM股份,而另2亿美元用作运营资金及一般企业用途,最终联想向IBM支付8亿美元现金及价值4.5亿美元的股票。Р 4.选择专业的融资代理人,确保并购融资方案的成功实施Р 联想并购融资的方案设计及成功实施,还需要选择好的投资银行作为融资代理人。联想集团能够成功收购美国IBM公司 PC 个人电脑业务,与高盛5亿美元的过桥融资及优良服务密切相关。另外,在通过美方审查时,学会依靠外国顾问公司也是联想这次通过审查后的一条重要经验。麦肯锡、高盛两家顾问公司都起到了很大的作用。
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