货市场上的平仓盈利也达到24000元,从而消除了价格下跌带来的产品贬值。Р我们在与销售部门沟通过程中了解到,在铜价上涨时,公司会采取一些让利下游企业的举措,漆包线销售价的上涨幅度会低于现货价的上涨幅度,这必然会造成期货市场的亏损大于现货市场的增值,可能会引起企业内部对套期保值效果的怀疑,其实这是参照系统的误区。漆包线价格让利的那一部分无法显现,无法用于抵消期货亏损,才造成期货亏损额大于销售利润增加额的结果。我们认为正确衡量套期保值效果的参照系统是期货铜与现货铜的价格比较,而不是期货铜与产品漆包线的价格比较。Р四.套期保值应注意的问题Р (1)首先成立专门负责期货套期保值业务的部门,由企业最高决策层直接领导,并根据相关部门建议,由最高决策层决定企业的套期保值方向以及与目标价格。Р (2)执行操作时,严格遵循套期保值交易的四个基本特征和原则,即交易方向相反、商品种类相同、商品数量相同、月份相同等。Р(3)要计算出做套期保值交易时的基差,并随时关注基差的变化,在基差有利时可提前结束套期保值交易。Р(4)公司财务部应按照《企业商品期货会计处理暂行规定》、《企业商品期货会计处理补充规定》、《企业会计准则第24号——套期保值》等有关法律法规建立建全公司套期保值财务会计处理制度,采用套期会计方法,在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益。Р (5)要认识到套期保值的有限性。基差的变化,期货商品价格和现货商品价格之间相互关联程度,都会影响套期保值的效果。所以,在套期保值的效果受到影响时,Р不应当单纯认为是期货市场自身的投机性造成的。企业也可以通过做基差交易来进一步加强套期保值的效果。Р(6)要认识到套期保值交易的防御性特征,不要企图用套期保值来获取厚利。作为套期保值者,企业的最大目标是保值,是在转移价格风险后而专心致力于经营,获取正常经营利润。Р套期保值流程图
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