水平为8%~10%之间。低于8%说明企业经营资金再投资不足,企业预防财务风险的能力较弱,应通过财务预警系统的示警及时防范风险;高于10%则说明企业经营资金再投资有可能闲置,不符合成本Р——效益原则。Р4.获现能力指标预警。(1)每元营业收入现金净流量=经营活动现金净流量/营业收入。该指标反映企业通过营业获取经营现金净流量的获现能力指标。它既可反映公司生产的商品在市场上的畅销程度,又从另一面体现了公司管理层的经营能力。该指标的比率类似于权责发生制下的营业利润率,从另一角度也体现了企业应收账款的效率,一般以0.5为标准,当低于0.5时,应收账款回收效率较低,企业收益有很大的偶然性,收益风险过大,应及时发出警报引起关注。将它与同行业水平相比,可评价获取现金能力的强弱;与历史水平相比,可评价获取现金能力的变化趋势。(2)全部资产现金回收率=经营活动的现金净流量/全部资产。该指标是反映企业资产营运的获现能力指标,说明公司全部资产产生现金的能力,可以与同业平均水平或历史同期水平比较。与同行业水平比,可评价每元资产获得现金的能力;与历史同期水平比,可评价获取现金能力的变化趋势。通过纵向和横向的比较,可以反映出企业的财务状况,来评价企业获取现金能力的强弱和可持续发展的潜力。Р现金流量的不确定性为财务风险埋下了隐患,企业的财务风险就蕴藏在整个资金运动过程中,是资金运动过程中的风险,现金流量为发现企业经营活动存在的风险,企业生存发展中的潜在投资风险和企业的筹资风险提供了有用的信息。可见,现金流量是企业识别财务风险很好的依据。利润质量取决于现金流,没有充足现金的保障,更多地意味着是风险;而充足的现金流则说明利润实现的质量高,并具有持续性对抗危机的能力,这就是现金流管理的价值之所在。因此,筹备资金、组织资金供应,是企业财务管理的重要任务,建立以现金流为指标建立财务风险预警体系,及时发现和防范风险。
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