发展能力指标Р财务指标Р2006Р2007Р2008Р增长比例Р销售收入Р23214304407Р29468645508Р30408039342Р3.19%Р净利润Р637764973Р754286031Р978698583Р29.75%Р资料来源:海尔集团06-08年财务报表Р3.2偿债能力分析Р企业偿债能力分为短期偿债能力与长期偿债能力。一般通过对资产的流动与非流动性以及负债的期限长度来权衡。根据海尔集团2006-2008年度公开的财务报表信息表3-1中数据,分别进行以下分析。Р3.2.1短期偿债能力分析Р对海尔集团短期偿债能力的分析,本文将使用流动比率,速动比率以及现金到期债务比率。Р流动比率:该比率反映了企业动用可以在短期内产生或者转换为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力[10]。见公式3-1-1,如下:Р 3-1-1Р速动比率:也称酸性测试比率,它较流动比率更为严格,反映企业动用可以在短期内迅速产生或者转换为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。见公式3-1-2,如下:Р 3-1-2Р现金到期债务比率:该比率是短期偿债能力中唯一一个基于持续经营假设的比率。最能说明企业短期有无“支付不能”情况的指标,因而最能真实地反映企业当前财务基础的稳固程度和未来短期财务弹性。与负债能力及财务弹性等反面都更加逼近经济现实。见公式3-1-3,如下:Р Р3-1-3Р由以上数据可以看出海尔集团流动比率略低于经验值2,但速冻比率略高于经验值1,而现金债务比率达到了1.51,高于企业标准值1.5零点零一个单位。可知海尔集团虽流动资产相对流动负债略少,但现金等速冻资产基本能够保证到期债务的及时偿还,短期偿债能力位于中等水平。Р3.2.2长期偿债能力分析Р资产负债率:该比率用于表明来自于债权人资金形成的资产占企业总资产的比重,以及企业清算时对债权人利益的保障程度。见公式3-1-4,如下:
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