有财务可行性,因而可以评价和判断是否维持还是扩大经营。Р有的企业有较好的投资项目,但由于缺乏资金而不得不丧失投资机会,有的企业即使维持或扩大生产经营同样也需要投资。资本的来源除依赖于企业经营活动产生的现金净流量外,还可以充分利用融资手段通过资本市场筹集资金,以满足企业对资金的需要。Р现金流量表将资产负债表和利润表联系起来,可分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。资产负债表能够提供企业在一定时期的财务状况,但不能反映财务状况变动的原因;利润表反映企业一定期间的经营成果,无法反映企业的经营活动、投资和筹资活动产生的现金流量;现金流量表反映了企业在一定时期由经营活动、投资和筹资活动获得的现金。将三者结合起来分析,企业经营者可以更合理地调配资金,加速现金的流转,最大限度地提高资金的利用效率。Р四、现金流量管理在企业财务管理中的分析方法Р(一)基于现金流信息的财务分析Р基于现金流量信息的财务分析可以从总量分析、结构分析、比率分析等几个方面进行。Р1、总量分析通过有关现金流量总量指标的分析揭示有关信息。如,创造出营业现金盈余;分析流动资金投资后的营业现金流量,评估企业营运现金管理效率;分析支付利息后的营业现金流量,评估企业偿还利息的能力;分析支付股利后的活动现金流量,评价企业股利政策的可持续性等。结合公司的经营情况、发展战略和财务政策,对现金流量总量进行分析有利于了解企业的实际运营情况。Р2、结构分析分析个别现金流量之间、个别现金流量与总量之间、不同时间的现金流量之间、常规性现金流量与偶发性现金流量之间的比例关系。通过计算经营活动、投资活动、筹资活动占现金流入、流出以及净流量的百分比,可以得到各种现金流量的影响程度;通过计算现金流入与流出的长短期比重,可以得到现金流的均衡性;分析经营活动中经常性项目、偶发性项目所占现金流入、流出以及净流量的百分比,可以考察现金流量的持续性。
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