国总会计师协会专家项Р目组成员——周国海教授Р讲解РРР第一节营运资金管理概述Р企业在其日常生产经营过程中,会发生的一系列Р资金收付。首先,企业要来购材料或商品,以便从事Р生产和销售活动,同时,还要支付工资和其他营业费Р用;其次,当企业售出产品或商品后,便可取得销售Р收入,从而收回资金;第三,如果企业现有资金不能Р满足日常生产经营的需要,还要利用短期负债方式来Р筹集所需资金。这种因为企业日常生产经营而产生的Р相关资金收支,便是由企业经营而引起的财务活动Р也称为资金营运活动。严格而言,资金营运活动属于Р企业的筹资和投资活动,它所强调的是与企业日常生Р产经营过程有关的筹资和投资活动。РРРРР三、营运资金的特点Р(一)流动资产投资的特点Р周转速度快Р变现能力强Рn形态多样化Р(二)流动负债筹资的特点Р融资速度快Р融资具有弹性Р融资成本低Р融资风险大РРР四、营运资金管理的原则Р■认真分析生产经营状况,合理确定营运资Р金的需要数量,在保证生产经营需要的前Р提下,节约使用资金。Р加速营运资金周转,提高资金的利用效果Р合理安排流动资产与流动负债的比例关系,Р保证企业有足够的短期偿债能力。РРР五、营运资金管理策略Р■营运资金持有政策Р——确定营运资金(流动资产)持有量Р营运资金融资政策Р——确定营运资金的筹集方式РРРР(一)营运资金持有政策Р流动资Р宽松政策Р适中政策Р50Р40Р紧缩政策Р30Р20Р100Р销售额РРРР3.紧缩的营运资金持有政策。Р要求:企业在一定的销售水平上保持较低的流Р动资产。Р特点:收益高、风险大。此时企业的现金、短Р期有价证券、存货和应收账款等流动资产降到Р最低限度,可降低资金占用成本,增加企业收Р益。但同时也可能由于资金不足造成拖欠货款Р或不能偿还到期债务等不良情况,加剧企业风Р险。在外部环境相对稳定、企业能非常准确地Р预测未来的情况下,可采用该政策
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