分析组织多变功能职位定位不清楚专业导向不明项目式组织与职能部门冲突问题下属子公司的管理有一定的方向性,但管理力度不足,比较混乱从公司历史财务状况看,公司收益受开发项目影响波动较大,业绩难以稳定平衡表一:公司本部及控股子公司业务收入趋势分析————汇总报表口径表二:公司业务收入及税前利润趋势分析————合并报表口径单位:万元单位:万元由于国家有关房地产开发会计核算制度要求,因此造成成本收益无法在开发期间平衡分摊。造成收益波动较大。2000年都市网景项目的实现造成当年收入、利润显著增加。公司尚未形成滚动开发态势,重组后收益率压力增大财务分析资料来源:中远房地产财务部公司总体净资产收益率近3年增长迅速2001年末中化、中远重组后净资产规模倍增,公司收益摊薄后收益率降至4.02%,公司未来业绩的压力大大增加;(%)4.02公司业务收入及税前利润趋势分析————合并报表口径从资产分布和利润贡献看,远洋大厦和都市网景两个开发项目交替成为公司的利润主要贡献来源,其他业务的资产利润贡献率高但规模小都市网景项目作为公司向高品质住宅进军的第一个项目,市场影响较大,从实际效果看收益水平良好从帐面看,都市网景项目已发生成本4.76亿元,已实现收入4.96亿元。按照已实现收入(2002年2月)看,公司利润率仅4.1%;按预计可实现收入5.43亿元计算,项目收益率为12.3%(有风险),目前为止已实现利润不到项目应实现利润的1/3。由于远坤公司和中远房地产存在相当数量的关联交易,因此需要进行调整以了解真实收益。98-2000年中远房地产按照利率20%共收远坤资金占用费4219万元,咨询费540万元,假定资金占用实际利息应为6%,将成本减少3493万,已实现利润增加3493万元。实际销售利润率达到19%,在行业内处于领先地位剩余的9%主要是车库(积压是所有开发商的普遍状况)和底商,住房只剩一套,正在出租
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