理财基础理——资产配置/41目录1231、什么是资产配置一、什么是资产配置2、资产配置理论形成一、什么是资产配置400年前《堂吉诃德》:“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。”1921年,《华尔街日报》:25%债券、25%优先股、25%普通股,25%投机性证券。1959年,马科维茨《资产组合选择》,试图分析家庭和企业在不确定的条件下,如何支配金融资产,使财富得到最适当的投资,从而降低风险。/413、资产配置的重要性“资产配置理论”在1990年获得了诺贝尔经济学奖,是一种分散组合的投资方法。资产配置是所有影响投资收益因素中最重要的因素。一、什么是资产配置/41资产配置(投资组合)的效应收益风险投资组合(A+B+C+D)二级市场投资(C)现金管理类投资(A)权益类投资(D)固定收益类产品投资(B)资产配置的理论表明,不同投资的项目组合可以分散一些非系统性风险。在风险确定的情况下,投资组合可以将收益最大化。在一定收益下,投资组合是风险最小化的选择。/41资产配置实例—全球富裕人群4、专业化是理财顾问的必然要求一、什么是资产配置产品阶段资产配置理财服务/41生命周期理论货币时间价值理论资产配置的理论依据
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