万英镑一直增加到7月份的5000万英镑。为了应付查账的需要,里森假造了花旗银行有5000万英镑存款。Р1994年Р1994年下半年Р1995年2月23日Р尼克·里森在日本东京市场上做了一种十分复杂、期望值很高、风险也极大的衍生金融商品交易——日本日经指数期货。Р日经股价指数急剧下挫276.6点,收报17885点,里森持有的多头合约已达6万余口,面对日本政府债券价格的一路上扬,持有的空头合约也多达26000口。由此造成的损失则激增至令人咋舌的8.6亿英镑;并决定了巴林银行的最终垮台。Р日经指数期货Р尼克•里森认为日本经济走出衰退,日元坚挺,日本股市必大有可为。日经指数将会在19000点以上浮动,如果跌破此位,一般说日本政府会出面干预,故想一赌日本股市劲升,便逐渐买入日经225指数期货建仓。Р1995年1月26日,里森竟用了270亿美元进行日经指数期货投机。Р不料,日经指数从1月初起一路下滑,到1995年1月18日又发生了日本神户大地震,股市因此暴跌。里森所持的多头头寸遭受重创。Р为了反败为胜,他继续从伦敦调入巨资,增加持仓,即大量买进日经股价指数期货,沽空前日本政府债券。到2月10日,里森已在新加坡国际金融交易所持有55000口日经股价指数期货合约,创出该所的历史记录。Р所有这些交易均进入“88888”账户。为维持数额如此巨大的交易,每天需要3000—4000万英镑。巴林总部竟然接受里森的各种理由,照付不误。2月中旬,巴林总部转至新加坡5亿多英镑,已超过了其47000万英镑的股本金。Р月波动率(%)Р相关系数Р头寸额?(百万美元)Р至2月22日的实际损失?(百万美元)Р至2月27日的实际损失?(百万美元)Р10-yr JGBР1.18Р-0.114Р-16000Р115Р298РNikkeiР5.83Р7700Р497Р871Р表1 日经225指数期货和日本国债期货的相关资料
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