1收益和风险:资本资产定价模型2风险资产的特征期望收益。它是指一个持有一种资产(证券)的投资者期望在下一个时期所能获得的收益。3风险资产的特征方差和标准差。评价资产(证券)风险的方法有很多,其中最为常用的是方差。方差是一种资产(证券)的收益与其平均收益的离差的平方和的平均数。标准差是方差的平方根。4风险资产的特征协方差和相关系数。各种资产(证券)的收益之间相互关联。协方差是一个度量两种资产(证券)收益之间相互关系的统计指标。此外,这种相互关系也可以用两种资产(证券)收益之间的相关系数来反映。5计算标准差的数值例子假设宏观经济将出现四种状况:萧条、衰退、正常、繁荣,每种状态出现的可能性相同。现有两个公司的收益预测如下:6步骤(1)计算期望收益7步骤(2,3)分别计算每个公司的可能收益与其期望收益的离差。求出各个离差的平方,使得所有的离差以平方的形式成为正数,这样这些离差平方的和也是正数。89步骤(4)计算每个公司离差平方和的平均数,即方差。10步骤(5)计算每个公司股票收益的标准差。
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