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以期权理论为基础的企业信用评价模型研究

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文档介绍
利用修正后的��P湍芄唤虾玫厥侗鸪龇荢��竞蚐��局�间信用风险的差别。孙信明,黄磊���利用中国工商银行江门市分行的提供的一个公司的内部分析认为,公司的风险状况一般,其股权的安全性只相当于把它归为中档的市场数据,因此应用一个上市公司参照进行数据转换,上市公司和该公司的风险等级大致相同。��年底,在该论文快完成初稿的时候,该公司归还了银中应用,在非上市企也中有一定的适用性��国内对于��P偷氖视π猿鱿至肆街旨煅榻峁��陨涎д呷衔狵�模型在国内具有一定的适应性,而另部分学者则证明该模型在如今国内经济环境下不具适用性,还有待进一步的改进。鲁炜,赵恒珩,刘冀云���认为在中国这样一个缺少足够信用数据的新兴市场,��P椭苯永�霉善笔谐〉氖�萁�行畔⒐芾恚�哂泄憷ǖ挠τ们熬啊�利用中国股市的数据,得出了适应中国市场的�和�的关系函数,初步实现了运用期权理论对中国上市公司的信用风险进行估测。试图用一个两参数的����分布来描述�/����訩�模型进行了一定的修正。在对��年的预测中,��的结果认为信用状况趋向好转,并维持一个很低的期望违约率��欢�峁�蛉�为��晕�衷谝桓鼋细叩乃�剑�⒂薪�徊蕉窕�目赡埽���甑氖谐⌒星橹�明了该结论更加合理坦。说明了该方法在中国市场较之于��懈�玫氖视眯浴�蒋正权,张能福���传统的��P褪褂霉�炯壑档睦�凡ǘ�世�近似估计波动率,然而通过实证分析说明这一近似方法在目前的中国市场环境下不适用。使用������P屠丛げ夤�炯壑档牟ǘ�裕�源思扑阄ピ季�型计算的结果与实际状况更加相符¨。���应用��P徒�邢喙氐男庞闷兰��鲁炜,赵恒衍,刘冀云,��模型关系函数推测及其在中国股市的验��,运筹与管理,��第��¨孙信明,黄磊,‘��模型在非上市公司中的实证分析》,现代商贸工业,��年�����ǎ�拍芨#���P偷男拚�捌溆τ谩罚�臣朴刖霾撸���甑�期�

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