家大型企业和企业集团实施了资金集中管理, 155 家中央企业普遍组建财务公司和资金结算中心[1] 。应该说,我国企业集团在资金集中管理探索中,获得了一些成功经验,但也存在很多问题,在规模、实力、能力和手段等方面都亟待提高,资金集中管理在我国仅仅是一个开端。因此加强这方面的研究非常必要。 1.2 国内外研究现状及评价企业集团资金管理是当今财务管理领域研究的一个热点问题,研究主要集中在资金集中管理模式及其相关问题上。资金集中管理模式首先为国际跨国企业集团所广泛应用,经过多年的实践,已经有一套成熟的技术和管理手段。国外理论界对资金集中管理研究产生的专著很多,相关理论反过来推动了实践的发展。英国皇家银行学会在其所著《现金流量管理》中提出了[2] 企业资金管理的核心是现金流量管理,现金流量管理最为核心的问题包括:现金流量的集中管理、缩短现金循环周期和现金预算。现金集中管理,不仅可以防范资金风险, 又可以提高资金资源的配置效率和效益。缩短现金循环周期的目的是提高营运资本效能,以尽可能少的营运资本获得尽可能大的销售收入,创造尽可能多的价值。现金预算的目的是提高现金流量管理的计划性,无论是现金盈余还是现金赤字,企业都有相应的措施,确保企业现金均衡有效的流动。美国桥港大学管理学院吴丛生副教授所著的《国际财务管理》[3] 一书立足前沿,综合经济发展新情况,从跨国企业财务管理角度出发,讲述了外汇风险管理、国际金融市场与跨国企业集团融资战略、跨国企业集团内部资金管理、国外直接投资分析和国际证券组合投资等方面讲述国际财务管理特别是资金管理的理论和具体操作方法。 BRC 咨询公司董事、 Amsterdam’s Free 大学顾问教授 Tony de Caux 在《Understanding International Corporate Treasury 》[4]提出,在区域性集中账户管- 2 -
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