多因素的限制,我国多数商业银行还没有建立一个能够有效运转的内部资金转移定价体系。但是随着我国金融市场的改革,利率市场化改革进程的推进,建立完善有效的内部资金转移定价体系作为提高商业银行市场竞争力的主要手段必然受到愈来愈多的关注和重视,运用内部资金转移定价体系来提高利率风险管理水平己成为我国商业银行研究的重要课题。近年来,内部资金转移定价越来越受到国内专家学者的关注。国内对资金转移定价的探索大体可分为两个层面:第一个层面主要是在国外先进商业银行的经验基础上,结合我国金融市场的现实,讨论我国商业银行内部资金转移定价体系的建立方法。黄大海(2006)在《国际商业银行内部资金转移定价及其启示》一文中讨论了内部资金转移定价的重要作用,在对国际商业银行内部资金转移定价方法与模式的研究的基础上提出了对我国商业银行建立内部资金转移定价体系的几点建议。魏青详细介绍了内部资金转移定价的基本概念和定价方法,全面分析了推行内部资金转移定价体系对我国商业银行的影响,并对可能存在的困难提出了相关建议。祝瑞敏、李长强通过数理模型对制定内部资金转移定价体系的一般方法进行了分析研究。孙涛研究了我国商业银行内部资金转移定价机制和作用,搭建了我国商业银行内部资金转移定价的理论框架和模型,为我国商业银行内部资金管理和配置提供了参考依据。第二个层面主要包括金融市场建设,资金市场基准利率选择以及市场基期收益率曲线构建等内容。由于我国金融市场目前处于利率双轨制,我国商业银行在构建内部资金转移定价体系时面临一些现实性的问题,这一点主要体现在市场收益率曲线的构建上。魏青认为:“国内银行推行内部资金转移定价面l临的首要困难是人民币缺乏公认的市场收益率曲线,且市场收益率不能直接反应存、贷款业务的机会成本或机会收益,至今尚未形成一条公认权威的市场收益率曲线。”戴国强比较分析了我国银行间同业拆借利率(CHIBOR)和银行间债券回3
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