es、京东方收购韩国HYDIS及全兴集团MBO案三个案例进行实例研究与比较分析,总结了杠杆收购在发达金融市场与中国市场发展的差异性,从而分析得出杠杆收购在中国应用过程中的潜在风险、可行运作模式以及相应的对策。模型构建法为防范杠杆收购过程中的财务风险,本文通过利用标准静态控制与动态模型组合分析图对杠杆收购案前后收购方EBIT与DFL的波动规律进行情景研究,探讨了收购方在实际的杠杆收购案设计融资结构过程中如何安排最适宜的债务比例及如何对自身财务风险进行实时跟踪,以期收购方在进行风险控制的同时,能够最大限度的运用杠杆的正面倍数效应。0.3本文的基本框架本文的基本框架安排如下:首先前言部分是统领全文的概要,通过前言可了解本文的选题背景与现实意义、研究方法、主要框架内容、论证分析过程,并且在此章节中指出了最终的结论。第一章“杠杆收购的理论基础”主要介绍了杠杆收购的概念、原理以及主要流程,同时分析比较了杠杆收购与其他并购类型的异同。第二章“国内外杠杆收购市场的发展状况”对美国与中国杠杆收购市场的发展历史进行了回顾与梳理,并从理论上提炼了中国杠杆收购市场的主要模式与特点。第三章“国内外典型杠杆收购实例研究与比较分析”通过对三个典型的杠杆收购案例交易背景、融资模式与交易实质进行深入研究与比较论证,旨在归纳出国内外杠杆收购市场的差异,以期引出在中国实施杠杆收购的可行性。第四章“中国实施杠杆收购的可行性研究”一方面提出了中国发展杠杆收购在金融、法制与市场环境等方面的可行性及现实意义,另一方面分析了中国实施杠杆收购前、实施过程中与实施后的主要潜在风险。第五章“中国发展杠杆收购的可行运作模式及对策”乃本文重心,总结了中国未来发展杠杆收购以银行、信托及LBO基金为主导的可行运作模式,同时,针对风险还提出了在实施过程中的相应对策,不仅对上文的论点与论据形成了充分的前后呼应,还具有较高的现实指导意义。2
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