和自发性流动负债,然后研究各部分之间的匹配关系。Р在这种分类下,主要研究企业对营运资金持有量的确定和对营运资金的融资管理。营运资金持有量的管理,可分为三种持有政策。保守型的持有政策拥有足够变现的流动资产,收益与风险都较低;冒险型的持有政策则是固定资产水平较高,收益和风险都较高;适中型的持有政策介于两者之间。营运资金的融资管理一般有配合型融资策略、稳健型融资策略和激进型融资策略。保守型融资策略具有低风险和低收益,激进型融资策略风险性和收益性均高,配合型融资策略则是种适中的筹资政策。Р(三)传统营运资金管理模式的不足Р基于要素的营运资金项目管理侧重于探讨单个主要项目的日常管理控制措施,力争使单个项目的营运周期达到最优水平。但是这种分类和管理方法不能将营运资金作为一个整体进行研究,而是人为地将营运资金原本具有内在联系的各部分分裂开来,同时该方法并未涉及其他流动项目,也不利于各管理人员进行责任的划分。Р营运资金的结构性管理可以从整体上把握企业的风险与收益,但是由于流动资产的占用水平受到企业的销售水平、存货周转速度等多种因素的共同影响,因此难以量化地描述营运资金的最佳持有量,同时也没有考虑各部分营运资金之间的关系,无法判断营运资金在企业的生产经营中的流转过程。Р传统的营运资金管理方法偏重于孤立研究单个项目,重视定量和结构分析,难以与企业业务流程结合,且只局限于自身管理,并不能对营运资金的整体以及企业内外部影响因素做到统筹规划管理。Р三、基于渠道管理的营运资金管理理论Р(一)理论概述Р渠道的本意是指事物之间相互联系的门路或者途径。其被引入商业领域后一般引申为物流的流通路线,对于制造企业而言,即是从原材料采购(采购渠道),到在产品和产成品的制造(生产渠道),以及将产成品销售给消费者(销售渠道)的一系列通道。渠道管理研究将有益于消费者与制造商减少交易次数,简化交易过程,提高渠道效率和效益。
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