表的含义Р ——投资项目在其计算期内各项现金流入量和流出量的统称。它包括初始现金流量、营业现金流量、终结现金流量Р ——现金流量表是将项目建设和生产期间的现金流量通过编制估算表的方式体现出来,它是进行项目财务效益分析的重要工具,是以建设项目作为一个独立的系统,用以反映项目在建设和生产经营年限内现金注入与流出情况的基本计算报表。一般可分为全部投资现金流量表、资本金现金流量表和投资各方现金流量表。这里我们只围绕全部投资现金流量表来介绍。Р 理解要点:1、特定项目引起,而不是针对特定会计期间Р 2、是流入与流出量的统称,是“增量”现金流量Р 3、现金的理解。项目评估中所指现金是项目收入和支出的实际支付,其计算方法与会计方法不同。它只计算现金收支,不计算非现金收支。Р (二)确定项目现金流量的两个假设(补充) Р 1、全部投资假设——即使项目有借入资金,也视为自有资金对待Р 2、时点指标假设——各项指标均在项目计算期内有关年度的年末或年初发生,如建设期投资、流动资金、收入成本指标、项目回收资金Р (三)现金流出与现金流入项目Р 1、项目现金流出量:建设投资、流动资金增加额、经营成本、销售税金及附加、所得税等。Р 2、项目现金流入量:销售收入、回收固定资产余值、回收流动资金。Р (四)无关现金流量Р 1、建设期利息。理由:在全部投资的假定条件下,将所有投资资金都视同是企业的自有资金,不考虑贷款本金和利息的支付,因此建设期利息不作为现金流出量。Р 2、折旧与摊销。理由:系统内资金转移,这部分费用只是在账面上做出记录,并没发生实际的现金支付。Р (五)计算期内各阶段现金流量Р 1、初始净现金流量= -各年建设投资额(不含建设期利息) Р 2、营业净现金流量=销售收入-经营成本-销售税金-流动资金增加额-所得税Р3、终结净现金流量=销售收入+各种回收资金-经营成本-销售税金-所得税实地考察
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