,每题 7 分,共 14 分,根据学生的回答理解情况酌情给分) 1.财务管理的原则包括优化资源配置原则、收支平衡原则、“成本——效益原则”、风险收益均衡原则和利益关系协调原则。(5分)这些原则的主要内涵是指:企业再生产过程要求优化资源配置,企业资金循环过程要求收支平衡,企业在处理财务关系时要协调利益关系,企业的财务目标则体现了成本效益与风险收益相均衡的原则。( 2分) 2.杜邦财务分析是将权益净利率展开为下列公式: 权益净利率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数( 4分) 由此可以将企业权益净利率这一股东最关心的指标的变动分解为三方面的因素:即通过销售净利率反映企业盈利能力的变化;通过总资产周转率反应企业营运能力的变化;通过权益乘数反应企业负债状况的变化。( 3分) 五、计算题(共 3 题,每题 12 分,共 36 分,计算过程可以酌情给分) 1.由题知因为,速动比率为 1.2 ,所以(2400- 存货)/1200=1.2 ,存货=960 万(4分); 因为,现金比率为 0.5 ,所以( 2400-960- 应收账款) /1200=0.5 ,应收账款=840 万( 4分); 因为,企业长期债务占总负债的 60%,所以长期负债/(长期负债+1200 )=0.6 , 所以长期负债=1800 ; 因为,权益乘数为 1.4 ,所以(权益+3000 )/权益=1.4 ,权益=7500 万,所以总资产=7500+3000=10500 万。( 4分) 3.(1)投资回收期=2+25/50=2.5 年( 6分); (2)投资项目净现值的计算 NPV=-100+35 ×( 1+10 %) -1+40 ×( 1+10 %) -2+50 ×( 1+10 %) -3+45 ×( 1+10 %) -4+40 ×( 1+10 %) -5+45 ×( 1+10 %) -6=83.405 (万)(6分)。
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