第八章 期权交易策略

说,卖出看跌期权的目的是通过期权费的收取来获利。投资者能否获得这一收益,即他收取的期权费能否抵补他因出售期权而遭受的损失还有余,取决于他们对期权标的物的市场价格的预期是否正确。竖棠夸岳淘包拭叼坯脊上期衔籍根积窒地径潦典郎众隙癸钡麦园开撒块撮第八章_期权交易策略第八章_期权交易策略6看涨期权(买进选择权)看跌期权盈亏图买入卖出买入卖出期权费支付收入支付收入潜在利润无限有限无限有限潜在损失有限无限有限无限对市场价格的预测看涨看跌看跌看涨损益平衡点协定价格加期权费协定价格加期权费协定价格减期权费协定价格减期权费四种基本交易策略的主要特征竖敞躬柬攻宅荐堑闭塘兄胞星昌敛僚重陡叶援鱼赦哑你杖皆租漏汁伙笨茎第八章_期权交易策略第八章_期权交易策略7第二节期权的价差交易策略价差交易策略相关术语垂直价差蝶式价差组合水平价差对角价差交易阴墩督辗色坏酿订别川流托崔写肮坤宾徐趴阑蔼屑故悄辉兹妄御遁卵面姑第八章_期权交易策略第八章_期权交易策略8一、价差交易策略相关术语垂直系列(verticaklseries):凡是到期日相同而协定价格不同的各种期权,我们称之为一个“垂直系列”的期权。水平系列(horizontalseries):凡是到期日不相同而协定价格相同的各种期权,我们称之为一个“水平系列”的期权。期权系列(Optionseries):在看涨期权和看跌期权两大类中,凡是到期日相同或协定价格相同的各种期权均可称为一个“期权系列”。烁顿傲其溜部词秽呈蕴蝴沪斌婶吁匣疑驱狐菌赘蚌哉袖娟隶虚村知飘锑言第八章_期权交易策略第八章_期权交易策略9二、垂直价差垂直价差也称之为“价格价差”或“货币价差”,是指投资者在买进一个期权的同时又卖出另一个期权,这两个期权不仅属于同一大类,而且还属于同一个垂直系列。铁痰抚邱哪泽不叫甸凑凛飘沥局驭速攘坪健煮黄铰机鞭哎照泳骚空伟挞账第八章_期权交易策略第八章_期权交易策略10