6 第六讲：换汇交易

oint S/B Point Р报价方—— S/B B/S? ↓↓Р报价方—— B/S S/B? ↓↓РECU/USD Swap Point 16 18РUSD/GBP Swap Point 99 97Р升水与贴水——?如果是左小右大的排序,则代表升水,即换汇汇率为正,此时远期汇率就是即期汇率加上换汇汇率?如果是左大右小的排序,则代表贴水,即换汇汇率为负,此时远期汇率就是即期汇率减去换汇汇率Р例1、已知:即期汇率 GBP/USD=1.5550/60? 换汇汇率 Spot/1 Month 112/110? (1)如果询价方承做B/S GBP AG USD(或S/B USD AG GBP) Spot/1 Month 的换汇交易,求远期汇率及双方交易过程? (2)如果询价方承做S/B GBP AG USD(或B/S USD AG GBP)Spot /1 Month的换汇交易,则远期汇率是多少,双方交易过程怎样进行?Р三、换汇交易的类型?根据交割日的不同,换汇交易可分为三种类型?即期对远期换汇交易?即期对即期换汇交易?远期对远期的换汇交易?根据交易对手是否相同,换汇交易可分为两大类?纯粹的换汇交易?操纵性的换汇交易Р(1)即期对远期换汇交易,指在买进或卖出一种即期外汇的同时,卖出或买进该种货币的远期,货币的持有时间在即期与远期之间相互对调。交割期限大多为1周、1个月、2个月、3个月、6个月。常见的主要有以下几种类型:?即期对次日(S/N)?即期对一周(S/W)?即期对整数月(S/N M)Р例3、市场信息如下:? 即期汇率:USD/CHF=1.5103/13? S/N:1/2? S/W:5/7? S/1M:20/30 ? 求银行的客户从事下列的买卖交易的相关汇率?S/N交割的远期汇率? 买入CHF并卖出USD:? 卖出CFH并买入USD:?S/W交割的远期汇率?S/1M交割的远期汇率