财富管理与资产配置

率Р长度Р宽度Р深度Р温度Р财富管理理念落地Р存量资产配置战略Р中庸之道Р流量资产配置战略Р不败之术Р真实的故事:配置创造价值Р数据来源:wind,2016-12-31Р日期Р中证全债Р上证综指Р5:5投资组合Р(每年初恒定比例)Р2003年度收益率Р1.19%Р10.27%Р5.73%Р2004年度收益率Р-1.55%Р-15.40%Р-8.48%Р2005年度收益率Р11.83%Р-8.33%Р1.75%Р2006年度收益率Р2.81%Р130.43%Р66.62%Р2007年度收益率Р-2.41%Р96.66%Р47.13%Р2008年度收益率Р15.94%Р-65.39%Р-24.73%Р2009年度收益率Р-1.40%Р79.98%Р39.29%Р2010年度收益率Р3.10%Р-14.31%Р-5.61%Р2011年度收益率Р5.88%Р-21.68%Р-7.90%Р2012年度收益率Р3.52%Р3.17%Р3.35%Р2013年度收益率Р-1.07%Р-6.75%Р-3.91%Р2014年度收益率Р10.82%Р52.87%Р31.85%Р2015年度收益率Р8.74%Р9.41%Р9.08%Р2016年度收益率Р2.00%Р-12.31%Р-5.16%Р累计收益率Р75.59%Р128.60%Р198.01%Р资产配置的最佳案例——南方宝元15年Р数据来源:Wind,截至2017.4.5Р资产配置理论的演进Р马科维茨的均值方差模型——股债混合配置?耶鲁模型——多元化配置?风险均衡的诉求——风险平价模型Р马科维茨在说什么?Р金融产品都有收益和风险?有效边界——突破收益与风险的同向运动?越不相关越美好Р大卫斯文森的丰富世界Р年化收益12.8%?30年仅亏一年Р桥水的达里奥Р收益不可控,风险才可控Р风险平价模型的策略表现(A股、美股、债券、黄金、现金)Р模型实测