s)Р投资人Р风险承担能力Р投资期限Р税赋状况Р效用函数Р相关税法Р风险和收益:?风险测定能力?分散投资效果Р市场有效性: ?是否能击败市场?Р交易系统:?交易过程是否?影响价格?Р风险定价模型:?CAPMР资产配置Р股票Р债券Р实物资产Р资产类别Р国内Р国际Р证券选择?哪只股票?哪个债券?哪项实物资产?Р投资执行?交易时间?交易次数?每次交易量??是否使用衍生工具避险?Р对市场?的判断Р对通胀,?利率,?增长率?的判断Р定价模型:?现金流,基本分?析,技术分析Р交易成本:?佣金,价差,?流动性Р独有?信息Р交易?速度Р投资者的工作:Р业绩评估?风险承担多大?收益率多少??高于或低于平均水平?Р择时?能力Р选股?能力Р国别Р4. 投资规划步骤Р制定投资策略Р实施投资策略Р监督?反馈Р监督?反馈Р对投资人特征?的分析Р对投资工具?的分析Р投资规划步骤Р第一步:为衣食住?行医娱等预留充足的资金Р第二步:分析客户特?征,为他设定恰当的投资目标Р第三步:初步撰写投资计划?书:目标、资金、时间、风险Р第四步:评估投资?工具的风险与收益Р第五步:根据客户风?险收益选择合适的投资工具Р第六步:建立分散化的?投资组合使风险收益最优化Р第七步:管理投资组合,评估实际?业绩与预期业绩差异,适时调整投资组合Р投资目标的设立Р积累退休资金:积累型?增加当前收益:收入型?为重大支出积累资金:增长型?住房、汽车、教育?为紧急需要准备:流动型?医疗?日常开支需要:安全型?衣食住行娱Р生命周期与投资目标Р增长导向?青年:20~45岁?(累积阶段)Р维持导向?中年:45~60岁?(巩固阶段)Р收入导向?退休:60 ~?(支付阶段)Р积累退休资金?增加当前收益?为重大支出积累资金?为紧急需要准备?日常开支需要Р积累退休资金?增加当前收益?为紧急需要准备?日常开支需要Р增加当前收益?为紧急需要准备?日常开支需要
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