船舶行业景气度将明显提升РР2、关注国际竞争力继续提升的上市公司Р股价涨了3.3倍Р股价涨了4.7倍Р成功案例:中集集团、振华港机????? 沪东重机、安徽合力、沈阳机床的 ? 竞争力不断提高，有可能成为下个 ? 成功案例。РР3、关注国产设备的进口替代趋势Р2000-2019年我国数据机床产量Р国产中高档数控机床进口替代空间巨大。中国是世界第一大机床消费国，而国内70%的数控机床仍需要进口，按照十一五规划，到2019年，国产数控机床占国内需求市场的比重从现在的30%上升至50%，上市公司中沈阳机床有望分享行业的成长！Р数据来源：机经网、招商证券研发中心РР4、优质公司的价值重估Р当上市公司的成长性和竞争力不断被认识的时候，估值也不断提高，例如，振华港机的PE由10倍提高到15倍，安徽合力的PE由12倍提高到15倍。??通过对子行业的相对估值比较，我认为重型船舶发动机、矿车和数控机床行业的龙头公司的动态市盈率可以由15倍提高到18倍。??目标公司包括：沈阳机床、沪东重机和北方股份。РР机械各子行业相对估值分析РР二、机械行业重点子行业及上市公司分析Р子行业之一:船舶制造行业??三年高价订单在手 宏观调控何惧？РР5、船舶行业投资评级为：推荐Р沪东重机：强烈推荐??2019-2019年柴油机的价格上涨幅度超过整船。?1～4月份，沪东重机完工柴油机26台、48.2万马力，创历史新记录，全年将完成140万马力。?2019年公司+临港基地的生产能力将达到350马力。?考虑增长发摊薄后的06、07年的EPS0.83、1元，股价合理定位18元左右。Р广船国际：强烈推荐??未来两年销售收入和盈利能力稳步提高。?三、四季度是广州造船的黄金季度。?投资龙穴基地预期。?2019年、2019年广船国际EPS0.34元、EPS0.55元，以12倍市盈率估算，广船国际合理定位为6-6.6.
全文预览
