。Р—土塑查逖堂垡丝苎史里型些塑篁茎垒垦堕篓§苤种多样的。亏损的产生是造成亏损的原因不可预测,因而亏损额也就无法预测。金额和频度的推定值可以利用统计学公式进行计算。这时,利用概率分布的特风险价值侵阜缦兆什蜃楹显谝桓龈ǖ闹眯徘和持有期/縘预期发生的最大亏损额。例如,我们说“一天的滴万元人民币的概率是%”,这就意味着在今后小时内发生大于蛟H嗣癖铱魉鸬目赡苄越鲇%。因此,母怕什唤龇从吵龉芾者对资产组合未来价值变化的预期,也体现了决策者对规避损失的态度。的大小哂泻艽蟮闹鞴坌裕梢谰莞髯郧榭鋈范ㄊ屎系闹眯徘;二是持有期间的长短:三是未来资产组合的分布特征。可令N7缦兆什某踔怠为目标时间系氖找媛省.为最低的收益率、8ㄉ系淖什畹图壑担一其中:’,运用数学期望的基本性质,易于推知:癊籖浚あ由①和②可知,计算燃塾谕扑鉋蛍駿蚏.的数值。风险的攘糠椒ǖ淖蠲飨杂诺闶荲简洁的含义和直观的价值判断方法。这一优点使得资产组合的风险能够具体化为一个可以与收益相配比的数字,从而有利于经营管理目标的实现。同时,这一优点提供了不同于收益变异或收益概率的新的风险表现形式,从而有利于从多角度、多层面出发进行风险综合管理。更为重要的是,嘀囟杂跋焱蹲始ㄐУ南找姹真实心理感受,更适合于在收益一般分布情况下的风险精确计量及管理。.帕Σ馐尽管峁┝艘桓黾扑愀髦址缦找蛩丶捌湎嗷プ饔酶什吹那痹谒失的有效工具,但仅仅使用遣还坏模剐枰=幸幌盗械恼帕Σ馐远訴分析进行有效的补充。创业投资基金的张力测试是指计算在一定的时间范围内、在市场极端不利的情况下,创业投资基金的投资组合的收益或损失饕J羌算损失U帕Σ馐缘挠攀圃谟冢旱谝唬灰览涤谔囟ǖ募壑捣从城呔湍芘不过,如果某一情况发生时,头寸价值发生变化的概率分布可以确定,亏损的性值可以正确地定义风险。在用攘糠椒ǘ攘糠缦帐保枰A私馊龇椒ǖ那榭觯阂皇侵眯徘墓芾恚敕讲睢⒈曜疾罘椒ㄏ啾龋咏谕蹲收叨苑缦盏有:第
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