评估方法的一种,意在为资产评估师解决价值比率乘数与评估结论的相关性及模型量化的客观性提供一种技术解决思路。对于样本数量不足或其他不适用于统计分析方法的情形,资产评估师应采用其他适用的方法。本专家指引及所附案例的分析、回归模型仅是诸多统计分析方法中可供选择的具体应用形式。资产评估师也可根据评估对象特点及统计方法的适用条件,选择其他方法。附:金融企业市场法评估统计分析方法模型构建示例附:金融企业市场法评估统计分析方法模型构建示例所附案例的结论仅反映撰写时点样本数据的特征,并非最终结论。资产评估师应当在评估实务中,根据实际情况选择样本,选取适用于具体评估业务所需的参数及模型。案例1:证券公司企业价值市场法评估模型的构建(节选)1.各参数的相关性分析选用评估基准日沪、深两市若干证券公司的样本作为可比对象,选取19个可能与企业价值相关的参数,对可比对象每股单价与这19个参数进行相关性分析,筛选得到如下分析结果:根据上述相关性分析结果,认为每股净资产与股价显著相关,因此,评估中选用每股净资产作为单因素模型的指标。2.构建单因素模型每股净资产对股价影响的相关性可以下图表示:如上图所示,虽然每股净资产离散度较高,但与收盘价分布呈现较强相关性,因此评估选用每股净资产指标进行回归分析,运用SPSS统计分析软件所构建的回归方程及相关检验结果如下:每股价值=4.729+1.087×每股净资产由上表可见,R值为0.563,每股净资产t值为3.539,模型整体拟合精度较高,每股净资产系数较为显著。对模型进行样本内预测检验结果如下表所示:案例2:商业银行企业价值市场法评估模型的构建(节选)1.各参数的相关性分析选用评估基准日沪、深两市若干商业银行作为样本,选择可能与商业银行价值存在影响的25个参数值作为自变量,分析每一个变量与商业银行价值的相关性。通过量化以上指标与股价的相关程度,筛选得到如下分析结果:
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