购进价值250000英镑的一批货物,1个月后支付货款。在现货市场上,2月10日现汇汇率为1英镑=1.6038美元,为防止英镑升值而使进口成本增加,该进口商买入2份3月期英国英镑期货合约,面值125000英镑,价格为1英镑=1.6258美元。一个月后英国英镑果然升值,3月10日现汇汇率为1英镑=1.6875美元,而3月期英镑期货价格变为1英镑=1.7036美元。Р计算:(1)该进口商在现货和期货市场上的盈亏情况。Р(2)该进口商实际支付的美元。Р现汇市场Р期货市场Р 2月10日,按当日汇率￡1=$1.6038,买进25万￡,理论需支付40.095万US$。Р 2月10日,买入2份于3月份到期的￡期货合约,每份125000￡,汇率为￡1=1.6258,价值40.645万US$Р 3月10日,汇率￡1=$1.6875,买入25万￡,实际支付42.1875万US$。Р 3月10日,按汇率￡1=$1.7036卖出2份3月份到期的￡期货合约,价值42.59万US$。Р理论盈亏:Р40.095-42.1875= -2.0925Р(万)US$Р盈亏:Р42.59-40.645=Р 1.945(万)US$Р 净盈亏:1.945-2.0925=-0.1475(万)US$Р14、套汇问题(三角套汇)Р例:某日香港、伦敦和纽约外汇市场上的即期汇率如下:Р香港外汇市场: GBP1=HKD12.490/500Р伦敦外汇市场: GBP1=USD1.6500/10Р纽约外汇市场: USD1=HKD7.8500/10Р问:①是否存在套汇机会?②如果存在套汇机会,不考虑其他费用,某港商用100万港元套汇,可获得多少利润?Р解法一:采用交叉汇率与直接套汇结合的方法。(套算比较法)Р由GBP1=HKD12.490/500和GBP1=USD1.6500/10交叉相除,套算出USD/HKD=7.5651/7.5758
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