年度业绩领先的基金,就有很多是2008年度表现好的。 Р 从基金的分类来看,现在大家关注的基金绩效年度前十佳,仅仅看到的是相关基金的净值增长率,很少有人会考虑到基金的类型差别。这样做,会对市场产生很多误导。从国家的法定基金分类来看,有股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、其他基金这5大基本类别,每类基金在不同的基础市场行情背景之下,表现出不同的绩效特点,如2008年与2010年,债券型基金整体较为风光。近年来,在高风险产品方面,少数能力突出、发挥出色的基金管理人会创造出超越市场平均水平很多的收益,这种情况,需要特殊对待。 Р 从市场中的一些运作情况来看,随着基金公司方面运作经验的不断丰富,以及其他方面的利益需求,业绩好的基金,在申购方面常常会出现一些异常情况,如限制申购和暂停申购等。目的在于让相关基金有一个相对良好的运作环境,维持和提高相关基金的业绩排名。这样做的实际效果并不理想,否则,封闭式基金就必然会溢价了。目前市场上暂停申购的基金,尤其是长时间暂停申购的基金数量不是很多;数量较多的是限制申购的基金,限制的额度大小不等,有几万元、几十万元的,也有几百万元的。无论的暂停申购,还是限制申购,基金公司方面都给了一个看似比较好的理由:“为了维护原持有人的合法权益”。这个说法根本经不起推敲,因为基金公司要维护的是全体投资者的合法权益,包括已有的和潜在的。 РР 希望投资者能够从关注基金业绩前十佳这个极其狭窄的目标中解放出来,把关注的目标从区区10只,扩大到各个主要类型基金的前20%、前30%、前40%,甚至前50%。只要相关基金的业绩能够较长时间稳定在这个水平之上,就是好的基金。关注基金的业绩表现,千万不要仅仅局限在自然年度这样一个单纯的统计指标上,“过去一个月”、“过去一个季度”、“过去半年”、“过去一年”等不同时点和时间长度的指标,都值得关注。 Р 3740413
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