5Р(一)影子银行定义:名不正,言也顺Р较为普遍认可的定义为:?影子银行是功能与传统商业银行相类似,但却不受或几乎不受监管的金融机构(如对冲基金,货币市场基金等)、金融业务(如回购等)、金融工具(如证券化工具CDO Collateralized Debt Obligation等)。Р6Р包括三类:?不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构,包括:新型网络金融公司、第三方理财机构等;?不持有金融牌照,存在监管不足的信用中介机构,包括:融资性担保公司、小额贷款公司等;?机构持有金融牌照,但存在监管不足或规避监管的业务,包括:货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等。Р国务院对影子银行的分类(2013)Р7Р诸葛亮的《出师表》:今天下三分Р影子银行的规模与构成:? 目前,影子银行所发行的各类产品或机构规模,估计已达20-30万亿。? 1、银行表外业务,如委托贷款、银行承兑汇票、同业代付、银行理财业务等;? 2、非银行类金融机构,如信托公司、券商资管、财务公司和典当行等;? 3、民间借贷。Р2012 年三季度末中国影子银行各类型存量规模(万亿元)Р8Р(二)影子银行与传统银行的区别Р1. 影子银行性质(从“功能”与“监管”2角度区分) ? (1)从“功能”看,? 作为“银行”,两类银行均具备2大功能:?3种转化?信用创造。Р9Р第一,提供3种转化,将全社会的资金盈余者和短缺者联系起来;? 期限转换:续短为长;? 信用转换:增强信用;? 流动性转换:变高流动性资金为低流动性长期资金。?第二, 进行信用创造,向社会提供流动性。?传统的商业银行信用创造过程。“贷款一存款”机制。?影子银行信用创造过程。基础货币来源于金融市场(商行的基础货币只能来源于央行);无需缴纳存款准备金,不受存贷比限制,信用扩张的乘数远大于商行。Р10Р(2)从“监管”角度区分?监管缺失;?最后贷款人和处置机制缺失。
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