投资概述与项目投资的现金流量分析Р5.1.1投资的分类Р1.按投资期限的长短?短期投资和长期投资?2. 按投资方向?对内投资和对外投资?3.按投资与生产经营的关系?直接投资和间接投资Р4.按风险程度?确定性投资和风险性投资?5.按投资方案间是否相关?独立投资和互斥投资?6.按对未来的影响程度?战略性投资和战术性投资Р5.1.2投资的原则Р1.认真进行市场调查,及时捕捉投资机会。?2.建立科学的投资决策程序,认真进行投资项? 目的可行性分析。?3.及时足额的筹集资金,保证投资项目的资金? 供应。?4.认真分析风险和收益的关系,适当控制企业? 的投资风险。Р现金流量的概念Р所谓投资项目的现金流量是指投资项目在其寿命期内(从筹建、设计、施工、正式投产使用至报废为止)发生的现金流入和现金流出的统称。Р1. 现金流量分析是进行投资决策分析的基础。Р 实例证明,如果一项投资的现金流量预测不够准确,那么使用任何一种投资决策分析方法,无论多么精确,都将导致错误的决策。Р5.2.1现金流量分析的意义Р利润与现金流量的差异主要表现在:Рa. 购置固定资产付出大量现金时不计入成本;Рb. 将固定资产的价值以折旧或折耗的形式逐期计入成本时,却又不需要付出现金;Рc. 未考虑垫支的流动资产的数量和回收的时间;Рd. 只要销售行为已经确定,就计算为当期的销售收入,尽管其中有一部分并未于当期收到现金。Р(2)采用现金流量才能使投资决策更符合客观实际情况。Рa. 利润的计算没有一个统一的标准,在一定程度上要受存货估价、费用摊配和折旧计提的不同方法等会计政策的影响;Рb. 利润反映的是某一会计期间“应计”的现金流量,而不是实际的现金流量。若以未实际收到现金的收入作为收益,具有较大风险,容易高估投资项目的经济效益。
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