成Р2011年,正式加入天合联盟Р(1)合并前? 在合并前,双方两家公司的状况:?2008年由于受到国内外宏观环境的变化以及自然灾害和突发事件的影响,公司的的大部分运营指标出现了不同程度的下滑,再加上国际邮件的大幅波动,使东方航空亏损额达139.28亿元,已资不抵债?同时,由于2008年上半年雪灾、汶川地震、奥运会安保措施等严峻的外部形势影响,以及下半年全球经济的明显衰退,造成航空市场低迷、运输需求急剧下降,再加上套保的浮亏,预计2008年度累计亏损同比增加100%以上。2007年,上海航空亏损约4.3亿。Р(二)吸收合并事件介绍Р(2)东航与上航合并过程Р再次合作Р2008.3Р透露重组方案Р2008.9Р公布重组方案Р2009.7Р政府探讨方案Р2008.7Р双方停牌Р2009.6Р2009年7月13日东航和上航公告了合并预案,东航将以换股方式吸收合并上航,合并完成后上航法人资格将被注销,东航将承接上航全部资产、负债和人员。本次合并以二十日均价为基准并给予上航股东25%的风险溢价确定换股比例为1:1.3;同时由第三方对双方异议股东提供东航A股5.28元/股、H股1.56元/股和上航5.5元/股的现金选择权。此外,东航将定向发行股票获取约70亿元资金。其中,对东航国际发行H股不超过4.9亿股,价格不低于港币1.4元。对东航集团和其它投资者在A股市场发行不超过13.5亿股,发行价格不低于4.75元。东航集团承诺出资30亿元,购买不超过4.9亿股A股和不超过4.9亿股H股。整合后新公司在上海航空客运市场占有率有望超过50%,定位为推动上海国际航空枢纽港建设的基地航空公司;公司的航线网络和航班时刻资源得到丰富,有助于强化市场控制;运力可优化投放于重点和高利润航线来提高收入。同时,机队规模增至300架左右,飞机引进、航材航油采购、飞机维修等方面的整合能够转化为成本优势。Р合并方法
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