第三章敏感度和风险分析

、不确定性与风险Р不确定性:缺乏足够信息造成的实际值?和期望值的偏差,其结果无法用?概率分布规律来描述。Р风险:随机的原因而造成的实际值?和期望值的差异,其结果可用?概率分布规律来描述。Р15 二月 2018Р4Р项目数据统计偏差Р通货膨胀Р技术进步Р市场供求结构变化Р外部因素(政策、法规)变化Р2、不确定性或风险产生的原因:Р一、风险因素与传统决策方法Р一、风险因素与传统决策方法Р3、敏感度分析的主要方法:Р15 二月 2018Р5Р分析不确定因素可能导致的后果Р概率分析Р敏感性?分析Р敏感度?分析Р盈亏平?衡分析Р确定盈利与亏损的临界点Р对项目风险作直观的定量判断Р15 二月 2018Р6Р确定性决策Р不确定性决策Р4、决策分析的主要方法:Р动态规划、层次分析法、最优化方法等Р乐观法、悲观法、乐观系数法、等可能性法、后悔值决策法。Р风险性决策Р最大可能法、期望值法、决策树法、蒙特卡洛模拟法;Р一、风险因素与传统决策方法Р15 二月 2018Р7Р二、盈亏平衡分析Р盈亏平衡分析:? 项目盈利和亏损之间的转折点为盈亏平衡点BEP,在这点上,销售收入和生产支出相等,既不亏损,也不盈利。Р15 二月 2018Р8Р二、盈亏平衡分析Р单位产品?的售价不变;Р产量等于?销售量;Р单位产品可变?成本不变;Р产品可换算?为单一产品。Р几点假设Р1、线性盈亏平衡分析Р二、盈亏平衡分析РP——产品单价, Q——产品产量, CF——年总固定成本, ?S——销售收入,Cq——单位可变成本,C——年总成本, ?r——单位产品税金及附加,Р年固定成本РC= CF+ CqQРS1=(1-r1)PQР年总成本Р年销售收入Р收入/成本Р产量Р在盈亏平衡点,年税后销售收入S与年总成本C相等,即:? C= CF+ CqQ? S1=(1-r1)PQ? C=S1Р得到:Р即为产量的盈亏平衡点。Р二、盈亏平衡分析