,绕过兴业银行的五道安全限制,开始了违规的欧洲股指期货交易?“我在安联保险上建仓,赌股市会下跌。不久伦敦地铁发生爆炸,股市真的大跌。我就像中了头彩……盈利 50 万欧元。”? 2007 年,凯维埃尔再赌市场下跌,因此大量做空,他又赌赢了,到 2007 年 12 月 31 日,他的账面盈余达到了 14 亿欧元,而当年兴行银行的总盈利不过是 55 亿欧元。?从 2008 年开始,凯维埃尔认为欧洲股指上涨, 于是开始买涨。然后,欧洲乃至全球股市都在暴跌,凯维埃尔的巨额盈利转眼变成了巨大损失。?事后,兴业银行将通过增发配股的方式,紧急融资 55 亿欧元。衍生金融工具?(也称衍生金融商品)是原生性金融工具(如股票、债券)的衍生物。?简单地说,它是一种通过预测股价、利率、汇率等金融工具未来市场行情走势,支付少量保证金,签订远期合同或互换不同金融商品的派生交易合约。?远期合约、期货合约、期权、互换、票据发行便利、利率上限、利率下限等均属此列。炒得沸沸扬扬的“股票指数期货”就是衍生金融工具的一种。二、原因?1.风险巨大,破坏性强。由于衍生金融工具牵涉的金额巨大,一旦出现亏损就将引起较大的震动。巴林银行因衍生工具投机导致 9.27 亿英镑的亏损,最终导致拥有 233 年历史、总投资 59 亿英镑的老牌银行破产。法国兴业银行事件中,损失达到 71 亿美元,成为历史上最大规模的金融案件,震惊了世界。?2.暴发突然,难以预料因违规进行衍生金融工具交易而受损、倒闭的投资机构,其资产似乎在一夜间就化为乌有,暴发的突然性往往出乎人们的预料。巴林银行在 1994 年底税前利润仍为 1.5 亿美元,而仅仅不到 3个月后,它就因衍生工具上巨额损失而破产。中航油(新加坡)公司在破产的 6个月前,其 CEO 还公开宣称公司运行良好,风险极低,在申请破产的前 1个月前,还被新加坡证券委员会授予“最具透明度的企业”。
全文预览
