企业对会计政策的选择放映了经理人员的经济动机以来,Р有大量文献对会计选择的经济动机进行了检验。对于企业持有不良资产的经济动机的Р研究主要形成了以下两种观点[3][4]:一是客观的经济原因。随着经济环境的变化或企Р业管理战略的转变等其他原因不可避免会导致资产价值的下降,又鉴于成本限制,企Р业不可能及时冲销不良资产,况且冲销的不良资产在以后会计年度很可能又恢复其账Р面价值,由于会计处理上的繁琐性导致不良资产不能得到合理的估计和及时的确认。Р二是管理者出于自身或企业经济利益的考虑,选择最有利的时机进行不良资产冲销,Р这时,不良资产可能成为管理者操纵盈余或进行会计政策选择的一种手段,对于不良Р资产的研究也将不得不置于更为广阔的会计政策选择的分析框架之下。Р Watts 和 Zimmerman[5]根据经济学的契约理论提出了会计选择的三大假设:薪酬Р契约假设、债务契约假设和政治管制成本假设。这三大假设蕴涵的一个基本前提就是,Р经理人员对会计政策的选择是一种机会主义行为,也就是说,经理人员在选择会计政Р策是,只会考虑当期的影响,而丝毫不去理会将来的续约或惩罚等。与机会主义行为Р观相对立的另一种观点是有效订约观,该观点认为,契约是跨期间的,经理人员不可Р避免地会受到是否续约以及相应惩罚的约束,因此,经理人员在选择会计政策时将以Р降低契约各方之间的代理成本为根本出发点,会计选择的最终结果将使得企业的价值Р实现最大化,而不仅仅是代理人的效用最大化。以上两种观点都成为契约观,以后对Р持有不良资产动机的研究大部分建立在该假设之上。Р Strong 和 Meyer[6]与 Elliott 和 Shaw[7]关于不良资产的盈余管理动机的研究得出Р了如下结论:①企业不良资产比重对资产价值毁损因素具有显著影响;②当企业主要Р管理人员发生变更时,企业往往进行大量的不良资产冲销,以为将来业绩的提升准备Р 3
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